什么是信息比率？
信息比率（Information Ratio，简称 IR）衡量的是组合相对于基准所产生的超额收益，与为获取这部分超额收益所承担风险之间的比值。它是评估主动型基金经理投资能力的核心指标之一：IR 越高，说明基金经理能够在不承担过高主动风险的前提下，持续创造稳定的超额收益。
如何使用本计算器
只需填入三个数据：组合收益率、基准收益率，以及跟踪误差（即组合收益与基准收益之差的标准差）。计算器会先用组合收益减去基准收益得到主动收益，再除以跟踪误差，即得出信息比率。请注意保持各项数据的口径一致——例如统一采用年化百分比。
计算公式详解
$$\text{IR} = \frac{R_{\text{组合}} - R_{\text{基准}}}{\text{跟踪误差}}$$ 分子为主动（超额）收益，分母跟踪误差则代表这部分主动收益的波动性。两者相除，相当于按所承担的主动风险对收益进行了"标准化"处理。作为大致参考：IR 约为 \(0.5\) 算是不错，\(0.75\) 已属优秀，达到 \(1.0\) 或以上则相当出色。
实例演示
假设某基金的收益率为 \(8\%\)，其基准收益率为 \(5\%\)，跟踪误差为 \(4\%\)。那么主动收益为 $$8\% - 5\% = 3\%$$ 信息比率即为 $$\frac{3\%}{4\%} = 0.75$$ 这意味着基金经理每承担一单位的主动风险，便创造了 \(0.75\) 单位的主动收益——是一个相当亮眼的成绩。
常见问题
信息比率与夏普比率有何区别？ 夏普比率衡量的是超出无风险利率的超额收益与组合总波动率之比；而信息比率衡量的是超出基准的超额收益与跟踪误差（即主动风险）之比。
多高的信息比率才算好？ 一般认为 \(0.4\)–\(0.6\) 属于较好的水平；若能长期维持在 \(1.0\) 以上，则十分罕见且非常卓越。
信息比率会是负数吗？ 会。负的信息比率表示在经风险调整后，该组合的表现跑输了其基准。
