Что такое срок службы портфеля?
Срок службы портфеля — это количество лет, в течение которых ваши накопления способны обеспечивать фиксированное ежегодное снятие, прежде чем баланс упадёт до нуля. Это один из ключевых вопросов при планировании пенсии: хватит ли денег на всю жизнь? Калькулятор отвечает на него с помощью аннуитетной формулы в замкнутом виде, которая учитывает и ваши снятия, и сложный рост, который приносит оставшийся капитал каждый год.
Как пользоваться калькулятором
Введите текущий баланс портфеля, фиксированную сумму, которую планируете снимать ежегодно, и среднюю годовую доходность, которую ожидаете от своих инвестиций. Калькулятор покажет примерное число лет, на которое хватит портфеля. Если ожидаемый рост равен сумме снятия или превышает её, в результате появится «Бессрочно» — портфель самодостаточен и не истощается.
Разбор формулы
Число лет до истощения вычисляется как $$n = \frac{-\ln\!\left(1 - \dfrac{P\cdot r}{W}\right)}{\ln(1+r)}$$ где \(P\) — стартовый капитал, \(W\) — ежегодное снятие, а \(r\) — годовая доходность в виде десятичной дроби. Слагаемое \(P\cdot r\) — это прирост инвестиций за первый год; когда \(W\) больше этой величины, баланс постепенно тает, и логарифм даёт конечное \(n\). Если \(r\) равно нулю, рост исчезает, и формула упрощается до $$n = \frac{P}{W}$$
Пример расчёта
Допустим, у вас есть 500 000 $, вы снимаете 40 000 $ в год и получаете 5 % годовых. Прирост за первый год составит 25 000 $ — это меньше вашего снятия в 40 000 $, поэтому баланс будет сокращаться. Подставляем: $$1 - \frac{500000 \times 0{,}05}{40000} = 1 - 0{,}625 = 0{,}375$$ Тогда $$n = \frac{-\ln(0{,}375)}{\ln(1{,}05)} = \frac{0{,}9808}{0{,}04879} \approx 20{,}1 \text{ года}$$
Частые вопросы
Учитывает ли калькулятор инфляцию? Нет — он исходит из неизменной суммы снятия в денежном выражении. Чтобы приблизительно учесть инфляцию, вычтите её темп из ожидаемой доходности и используйте полученную «реальную» доходность.
Что означает «Бессрочно»? Это значит, что годовой прирост инвестиций полностью покрывает снятие, поэтому основной капитал не расходуется и в этой модели сохраняется бесконечно.
Это гарантированный результат? Нет. Реальные рынки изменчивы, и неудачная последовательность доходностей в первые годы может истощить портфель быстрее, чем показывает этот расчёт с равномерным ростом.
