Công cụ tính hợp đồng tương lai là gì?
Công cụ này giúp bạn ước tính khoản lãi hoặc lỗ (P&L) của một giao dịch hợp đồng tương lai. Hợp đồng tương lai (futures) ràng buộc người nắm giữ phải mua hoặc bán một tài sản cơ sở ở mức giá đã định, và mỗi hợp đồng đại diện cho một số lượng đơn vị tài sản cố định (gọi là quy mô hợp đồng hoặc hệ số nhân). Lãi hay lỗ của bạn đơn giản là mức biến động giá nhân với quy mô hợp đồng và số lượng hợp đồng bạn đang nắm. Đây là phép tính phổ quát, áp dụng cho mọi thị trường futures — hàng hóa, chỉ số, tiền tệ hay lãi suất — miễn là bạn biết hệ số nhân của hợp đồng.
Cách sử dụng
Trước tiên hãy chọn loại vị thế: Long (Mua — bạn có lãi khi giá tăng) hoặc Short (Bán — bạn có lãi khi giá giảm). Sau đó nhập giá vào lệnh, giá thoát lệnh, quy mô hợp đồng (số đơn vị mỗi hợp đồng, ví dụ 50 đối với chỉ số E-mini S&P 500) và số lượng hợp đồng bạn đã giao dịch. Công cụ sẽ trả về tổng lãi/lỗ, lãi/lỗ trên mỗi hợp đồng, giá trị danh nghĩa tại thời điểm vào lệnh và tỷ suất lợi nhuận trên giá trị danh nghĩa đó.
Giải thích công thức
Công thức cốt lõi cho vị thế mua (long) là
$$\text{Lãi/Lỗ} = \left( \text{Giá ra} - \text{Giá vào} \right) \times \text{Quy mô hợp đồng} \times \text{Số hợp đồng}$$Với vị thế bán (short), phần chênh lệch được đảo ngược thành \(\left( \text{Giá vào} - \text{Giá ra} \right)\), bởi bạn có lãi khi giá giảm. Giá trị danh nghĩa được tính bằng \(\text{Giá vào} \times \text{Quy mô hợp đồng} \times \text{Số hợp đồng}\), và tỷ suất lợi nhuận trên giá trị danh nghĩa là \(\text{Lãi/Lỗ} \div \text{Giá trị danh nghĩa} \times 100\).
Ví dụ minh họa
Giả sử bạn mở vị thế mua (long) 2 hợp đồng với quy mô hợp đồng là 50, vào lệnh ở giá 100 và thoát lệnh ở giá 110. Mức biến động giá là 10. Lãi/lỗ mỗi hợp đồng = \(10 \times 50 = 500\). Tổng lãi/lỗ = \(500 \times 2 = 1.000\). Giá trị danh nghĩa tại thời điểm vào lệnh = \(100 \times 50 \times 2 = 10.000\), nên tỷ suất lợi nhuận trên giá trị danh nghĩa là 10%.
Câu hỏi thường gặp
Quy mô hợp đồng là gì? Đó là số đơn vị tài sản cơ sở mà một hợp đồng kiểm soát (còn gọi là hệ số nhân). Ví dụ, hợp đồng tương lai vàng có quy mô 100 ounce troy mỗi hợp đồng.
Kết quả có bao gồm phí hay ký quỹ không? Không. Kết quả là lãi/lỗ gộp, chưa trừ hoa hồng, phí sàn và chi phí tài chính. Bạn cần trừ các khoản này riêng.
Vì sao vị thế short của tôi lại có lãi khi giá giảm? Người bán khống có lãi khi giá đi xuống, vì vậy công cụ sẽ đảo ngược phần chênh lệch giá đối với các vị thế short.
