什么是养老金现值？
养老金现值（PV）是指：今天一次性领取的、与未来逐年领取一系列养老金在财务上完全等值的金额。由于现在拿到的钱可以拿去投资增值，未来的一元钱其实没有今天的一元钱值钱。把这些未来款项按一定利率折算回今天，就能得到一个公平的对比数值——这在权衡「一次性买断」与「终身年金」哪个更划算，或在离婚财产分割、遗产清算、退休规划中评估养老金权益时都很有用。
需要说明的是，这是一个通用的财务计算模型，适用于任何币种和地区。文中以美元（$）举例，但你换成人民币、港币或其他货币，计算逻辑完全一致；具体到各国养老金（如中国的企业年金、美国的 pension 计划等）的领取规则和税务处理则各有不同，需以当地政策为准。
如何使用本计算器
只需填写三个数值：你预计每年能领到的年养老金金额、贴现率（即你把这笔钱另作投资本可获得的年化收益率，以百分比表示），以及养老金领取的年数。计算器会给出现值，同时列出未经折现的累计总领取额，方便你直观对比。
计算公式解析
本工具采用「普通年金现值」公式：
$$PV = P \times \frac{1 - \left(1 + r\right)^{-n}}{r}$$其中 P 为每年领取金额，r 为以小数表示的贴现率（5% 即 0.05），n 为领取年数。式中 \((1 - (1+r)^{-n}) / r\) 称为「年金系数」，它把每一期款项的折现因子加总在一起。如果贴现率为 0，那么现值就直接等于 \(P \times n\)。
实例演算
假设你将连续 20 年、每年领取 30,000 元，贴现率为 5%。那么 \(r = 0.05\)，\((1.05)^{-20} \approx 0.376889\)。年金系数为 \((1 - 0.376889) / 0.05 \approx 12.46221\)。两者相乘： $$30{,}000 \times 12.46221 \approx 373{,}866 \text{ 元}$$ 也就是说，虽然 20 年累计能领到 600,000 元，但「每年领 30,000 元、连领 20 年」折算到今天的价值约为 373,866 元。
常见问题
贴现率应该取多少？建议采用一个现实、低至中等风险下你能赚到的收益率——通常可参考长期国债收益率，或你自己的预期投资回报，常见区间为 3%–6%。
这个结果考虑通货膨胀了吗？没有直接考虑。若想得到剔除通胀后的「实际现值」，请使用实际贴现率（即名义利率减去通胀率）。
计算是否假设在年末领取？是的。本工具按「普通年金」处理，即每年年末领取一次。如果改为每期期初领取（即「预付年金」），其价值会略高一些。
