Qu'est-ce que la valeur actuelle des flux de trésorerie ?
La valeur actuelle (VA) des flux de trésorerie correspond à ce que vaut aujourd'hui une suite de sommes que vous prévoyez de percevoir dans le futur. Comme un euro encaissé l'an prochain vaut moins qu'un euro disponible immédiatement, les montants futurs sont « actualisés » jusqu'au présent à l'aide d'un taux d'actualisation reflétant le coût d'opportunité, le risque ou l'inflation. Ce calculateur additionne la valeur actualisée de chaque flux pour vous fournir un chiffre unique et comparable.
Comment utiliser ce calculateur
Indiquez votre taux d'actualisation en pourcentage par période (par exemple, 10 pour 10 %). Listez ensuite vos flux de trésorerie futurs, séparés par des virgules et dans l'ordre, en commençant par la période 1. L'outil actualise chaque flux en divisant par le taux élevé à la puissance de son numéro de période, puis additionne le tout. Le résultat affiche la valeur actuelle totale, le nombre de périodes et la somme brute non actualisée à titre de comparaison.
La formule expliquée
La formule est $$PV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t}$$ additionnée pour chaque période \(t\) de 1 à \(n\). Ici, \(CF_t\) désigne le flux de trésorerie de la période \(t\), et \(r\) le taux d'actualisation par période exprimé en décimal. Chaque terme divise un flux futur par un facteur d'actualisation croissant : ainsi, plus un flux est éloigné dans le temps, moins il pèse dans le total.
Exemple chiffré
Supposons que vous attendiez des flux de 100, 200 et 300 sur les trois prochaines périodes avec un taux d'actualisation de 10 %. La VA s'élève à $$\frac{100}{1{,}1} + \frac{200}{1{,}21} + \frac{300}{1{,}331} = 90{,}91 + 165{,}29 + 225{,}39 = \mathbf{481{,}59}$$ Même si les flux totalisent 600, leur valeur actuelle n'est que d'environ 481,59 en raison de la valeur temporelle de l'argent.
FAQ
Quel taux d'actualisation choisir ? Les options courantes sont votre taux de rentabilité exigé, le coût du capital ou un taux sans risque majoré d'une prime de risque. Plus le taux est élevé, plus la valeur actuelle diminue.
La période 0 est-elle prise en compte ? Cet outil considère que le premier flux survient à la fin de la période 1. Un flux perçu aujourd'hui (période 0) ne serait pas actualisé ; il faudrait l'ajouter séparément.
Quelle différence avec la VAN ? La valeur actuelle nette (VAN) soustrait l'investissement initial de la valeur actuelle des flux futurs. Ce calculateur, lui, ne calcule que la VA des seules entrées de trésorerie.
