夏普比率計算器

輸入計算

投資組合報酬率（%）

無風險利率（%）

標準差（%）

結果

夏普比率

0.9

風險調整後報酬

超額報酬（%）	9

什麼是夏普比率？

夏普比率（Sharpe Ratio）由諾貝爾經濟學獎得主 William F. Sharpe 提出，用來衡量一項投資在承擔每單位風險之下，能多賺取多少超額報酬。它讓你可以在同一個基準上比較不同的投資組合或基金：夏普比率越高，代表風險調整後的績效越好。這項指標通用於全球，是世界各地投資人共同採用的衡量工具。

A steeper slope from the risk-free point means more return per unit of risk — a higher Sharpe ratio.

如何使用本計算器

只需填入三個數字：投資組合的報酬率（%）、無風險利率（%，通常採用短期公債或國庫券殖利率），以及投資組合報酬的標準差（%），用來代表波動度。計算器會立即算出夏普比率與超額報酬。

公式說明

計算公式為 $$\text{夏普比率} = \frac{R_p - R_f}{\sigma_p}$$。分子 \((R_p - R_f)\) 就是超額報酬，也就是你比「無風險」基準多賺到的部分。再除以標準差 \(\sigma_p\)，等於把這份報酬以你所承受的波動度來衡量。一般來說，比率高於 1.0 算是不錯，高於 2.0 相當優異，高於 3.0 則屬於頂尖水準。

The Sharpe ratio divides excess return (portfolio return minus risk-free rate) by the portfolio's standard deviation.

實例試算

假設某投資組合的報酬率為 12%，無風險利率為 3%，標準差為 10%。超額報酬即為 \(12 - 3 = 9\%\)，再除以 10，得出夏普比率為 0.9——表現尚可，但仍低於許多投資人設定的 1.0 門檻。

常見問題

多少的夏普比率才算好？一般而言，高於 1.0 可接受，高於 2.0 算好，高於 3.0 則十分出色；不過實際標準仍會因資產類別與觀察期間而有所不同。

夏普比率會是負值嗎？會。如果投資組合的報酬率低於無風險利率，超額報酬就會變成負數，夏普比率也隨之為負——代表你承擔了風險，結果卻還不如無風險資產。

哪些輸入值需要一致？三個數字都應對應到相同的時間區間（例如皆採年化值），這樣算出來的比率才具有意義。