샤프 지수 계산기

계산 입력

포트폴리오 수익률 (%)

무위험 수익률 (%)

표준편차 (%)

결과

샤프 지수

0.9

위험 조정 수익률

초과 수익률 (%)	9

샤프 지수란?

샤프 지수(Sharpe Ratio)는 노벨 경제학상 수상자인 윌리엄 F. 샤프(William F. Sharpe)가 고안한 지표로, 감수한 위험 한 단위당 얼마만큼의 초과 수익을 얻었는지를 보여줍니다. 덕분에 서로 다른 포트폴리오나 펀드를 공정한 기준으로 비교할 수 있는데, 샤프 지수가 높을수록 위험 대비 성과가 좋다는 뜻입니다. 이 지표는 특정 국가에 국한되지 않고 전 세계 투자자들이 공통적으로 사용합니다.

A steeper slope from the risk-free point means more return per unit of risk — a higher Sharpe ratio.

계산기 사용 방법

세 가지 값을 입력하면 됩니다. 포트폴리오 수익률(%), 무위험 수익률(%) — 보통 단기 국채나 미국 재무부 채권(Treasury) 수익률을 사용합니다 —, 그리고 포트폴리오 수익률의 변동성을 나타내는 표준편차(%)입니다. 값을 넣으면 샤프 지수와 초과 수익률이 즉시 계산됩니다.

공식 풀이

공식은 다음과 같습니다.

$$\text{샤프 지수} = \frac{R_p - R_f}{\sigma_p}$$

분자인 \((R_p - R_f)\)는 초과 수익률, 즉 '무위험' 기준 대비 추가로 벌어들인 수익을 의미합니다. 이를 표준편차 \(\sigma_p\)로 나누면, 그 수익을 얻기 위해 견뎌낸 변동성으로 보정한 값이 됩니다. 일반적으로 1.0을 넘으면 양호, 2.0을 넘으면 매우 우수, 3.0을 넘으면 탁월한 수준으로 봅니다.

The Sharpe ratio divides excess return (portfolio return minus risk-free rate) by the portfolio's standard deviation.

계산 예시

포트폴리오 수익률이 12%, 무위험 수익률이 3%, 표준편차가 10%라고 가정해 봅시다. 초과 수익률은 \(12 - 3 = 9\%\)이며, 이를 10으로 나누면 샤프 지수는 \(0.9\)가 됩니다.

$$\frac{12 - 3}{10} = 0.9$$

나쁘지 않지만, 많은 투자자가 목표로 삼는 1.0 기준에는 살짝 못 미치는 수준입니다.

자주 묻는 질문

좋은 샤프 지수는 어느 정도인가요? 일반적으로 1.0 이상이면 무난하고, 2.0 이상이면 좋으며, 3.0 이상이면 탁월하다고 평가합니다. 다만 자산군과 측정 기간에 따라 기준은 달라질 수 있습니다.

샤프 지수가 음수일 수도 있나요? 네, 가능합니다. 포트폴리오 수익률이 무위험 수익률보다 낮으면 초과 수익률이 마이너스가 되어 샤프 지수도 음수가 됩니다. 이는 위험을 감수하고도 무위험 수익만도 못한 결과를 얻었다는 뜻입니다.

입력값에서 통일해야 할 점은 무엇인가요? 세 값 모두 동일한 기간 기준(예: 연율화)으로 맞춰야 샤프 지수가 의미를 갖습니다.