什么是套利交易（Carry Trade）？
套利交易是一种经典的外汇策略：借入（做空）低利率货币，再买入（做多）高利率货币，从中赚取两者之间的利率差（利差）。但其中暗藏玄机——你的最终收益还要看持有期内两种货币的汇率如何变动。本计算器把"利差收益"和"汇率波动"两个因素合二为一，帮你算出一个综合的预估收益率。
如何使用
依次输入持仓的名义本金、做多（高息）货币的利率、做空（融资）货币的利率，以及预期或已实现的汇率变动百分比。计算器会给出总套利收益率，以及以货币金额表示的预估盈亏。
计算公式解析
核心公式为：套利收益率 =（做多货币利率 − 做空货币利率）+ 汇率变动。第一部分是利率差，也就是你持仓期间稳定赚取的"利差收益"；第二部分是汇率变动，它既可能放大收益，也可能把利差吞噬殆尽。汇率走势对你有利时收益增加，走势不利时则会被扣减。盈亏金额则很简单——名义本金乘以收益率再除以100即可。
$$\text{Profit} = \text{Notional} \times \frac{\left(\text{Long Rate} - \text{Short Rate}\right) + \text{FX Change}}{100}$$Advertisement
实例演示
假设你做多一种收益率为5%的货币，用一种收益率为0.5%的货币融资，名义本金为10,000。持有期内汇率向不利方向变动了 −1%。利差为 \(5 - 0.5 = 4.5\%\)，再加上 −1% 的汇率变动，总收益率为 3.5%。以10,000的名义本金计算，盈利为 350。
$$\text{Profit} = 10{,}000 \times \frac{\left(5 - 0.5\right) + (-1)}{100} = 350$$常见问题
为什么套利交易也可能亏钱？ 即便利差为正，如果汇率出现大幅不利波动，超过了利差收益，最终仍可能净亏损。
这是年化收益吗？ 计算结果对应的是你所输入利率和汇率变动的那段持有期。为确保准确，请使用与持有期相匹配的利率数据。
是否计入了杠杆或交易成本？ 没有。这里把名义本金视为完整的持仓规模。如需更精确的结果，请自行加入点差、隔夜利息（swap）和融资成本等费用。
