ما هي نسبة التدفق النقدي التشغيلي؟
نسبة التدفق النقدي التشغيلي (OCF) هي أحد مؤشرات السيولة التي تقيس مدى قدرة الشركة على تغطية التزاماتها المتداولة بالنقد الناتج عن نشاطها الأساسي. وعلى عكس نسبة التداول التي تعتمد على أرقام الميزانية العمومية والتي قد تشمل مخزوناً بطيء الحركة أو ذمماً مدينة، تعتمد نسبة التدفق النقدي التشغيلي على النقد الفعلي، ما يجعلها اختباراً أكثر صرامة وواقعية لقياس الملاءة قصيرة الأجل.
كيفية استخدام الحاسبة
أدخل رقمين من قوائمك المالية: التدفق النقدي التشغيلي (من قائمة التدفقات النقدية) وإجمالي الالتزامات المتداولة (من الميزانية العمومية). تقوم الحاسبة بقسمة الأول على الثاني للحصول على النسبة. النتيجة التي تساوي 1.0 أو أعلى تعني أن النقد التشغيلي يغطي الالتزامات المتداولة بالكامل، أما النتيجة الأقل من 1.0 فتشير إلى أن الشركة قد تحتاج إلى الاعتماد على التمويل أو بيع الأصول أو الاحتياطيات للوفاء بديونها قصيرة الأجل.
شرح المعادلة
المعادلة بسيطة: $$\text{نسبة التدفق النقدي التشغيلي} = \frac{\text{التدفق النقدي التشغيلي}}{\text{الالتزامات المتداولة}}$$. ويجب أن يغطي كلا الرقمين الفترة المحاسبية نفسها. وتُعبَّر النتيجة على شكل مضاعف (مثلاً \(1.5\times\))، أي أن العمليات تولّد ما يعادل 1.5 ضعف النقد اللازم لسداد الالتزامات المتداولة. كما نعرضها على شكل نسبة مئوية لمزيد من الوضوح.
مثال تطبيقي
لنفترض أن شركة سجّلت تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 120,000 دولار والتزامات متداولة قدرها 80,000 دولار. تكون النسبة $$120{,}000 \div 80{,}000 = 1.5$$ وهذا يعني أن الشركة تولّد نقداً يزيد بنسبة 50% عما تحتاجه لتسوية التزاماتها قريبة الأجل، وهو وضع صحي.
الأسئلة الشائعة
ما هي النسبة الجيدة للتدفق النقدي التشغيلي؟ بشكل عام، تُعتبر النسبة التي تتجاوز 1.0 صحية، إذ تدل على أن العمليات تغطي الالتزامات المتداولة. وكلما ارتفعت النسبة كان ذلك أفضل عادةً، مع أن المعايير تختلف من قطاع لآخر.
أين أجد التدفق النقدي التشغيلي؟ يظهر في نهاية قسم "التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية" ضمن قائمة التدفقات النقدية.
ما الفرق بينها وبين نسبة التداول؟ تعتمد نسبة التداول على الأصول المتداولة التي قد تشمل بنوداً غير سائلة، بينما تعتمد نسبة التدفق النقدي التشغيلي على النقد الفعلي، ما يوفر اختباراً أكثر صرامة للسيولة.
