मैक्सिमम ड्रॉडाउन क्या है?
मैक्सिमम ड्रॉडाउन (MDD) किसी निवेश, पोर्टफोलियो या फंड में किसी उच्चतम स्तर (पीक) से अगले निचले स्तर (ट्रफ) तक — नया पीक बनने से पहले — होने वाली सबसे बड़ी देखी गई गिरावट को मापता है। यह सबसे ज़्यादा इस्तेमाल होने वाले जोखिम मानकों में से एक है, क्योंकि यह डाउनसाइड रिस्क को इस तरह दर्शाता है जिसे निवेशक आसानी से समझ जाते हैं: "ऊपरी स्तर से मेरा कितना नुकसान हो सकता था?" कम मैक्सिमम ड्रॉडाउन आमतौर पर यह संकेत देता है कि निवेश कम उतार-चढ़ाव वाला और कम जोखिम भरा है।
इस कैलकुलेटर का उपयोग कैसे करें
अपने पोर्टफोलियो ने जो सबसे ऊँचा मूल्य छुआ था वह (पीक) और उसके बाद जिस सबसे निचले स्तर तक गिरा वह (ट्रफ) दर्ज करें। कैलकुलेटर तुरंत पीक के प्रतिशत के रूप में ड्रॉडाउन और साथ ही कुल नुकसान की राशि बता देगा। आप अपने अकाउंट स्टेटमेंट के उच्च और निम्न आँकड़े ले सकते हैं, या किसी प्राइस चार्ट से ये मान निकाल सकते हैं।
फ़ॉर्मूला समझें
मैक्सिमम ड्रॉडाउन की गणना इस तरह होती है:
$$\text{MDD} = \frac{\text{पीक} - \text{ट्रफ}}{\text{पीक}} \times 100\%$$
ऊपर का हिस्सा (न्यूमरेटर) डॉलर (या यूनिट) में हुआ नुकसान है, और इसे पीक से भाग देने पर यह सामान्यीकृत हो जाता है ताकि अलग-अलग आकार के ड्रॉडाउन की तुलना की जा सके। परिणाम हमेशा उच्चतम स्तर (हाई-वॉटर मार्क) के प्रतिशत के रूप में मिलता है।
हल किया गया उदाहरण
मान लीजिए आपके पोर्टफोलियो ने $10,000 का उच्चतम स्तर छुआ और बाद में गिरकर $7,500 के निचले स्तर पर आ गया। ड्रॉडाउन की राशि होगी \(\$10{,}000 - \$7{,}500 = \$2{,}500\)। प्रतिशत के रूप में: $$\$2{,}500 \div \$10{,}000 \times 100 = \mathbf{25\%}$$ इसका मतलब है कि आपने 25% मैक्सिमम ड्रॉडाउन झेला — अपने पुराने पीक तक वापस पहुँचने के लिए आपके पोर्टफोलियो को ट्रफ से 33.3% की बढ़त हासिल करनी होगी।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
ज़्यादा ड्रॉडाउन बेहतर है या कम? कम बेहतर है। कम मैक्सिमम ड्रॉडाउन का मतलब है कि निवेश ने अपने सबसे बुरे समय में कम मूल्य खोया।
ड्रॉडाउन और वोलैटिलिटी में क्या फ़र्क है? वोलैटिलिटी दोनों दिशाओं में होने वाले कुल उतार-चढ़ाव को मापती है, जबकि ड्रॉडाउन सिर्फ़ पीक-टू-ट्रफ की सबसे बुरी गिरावट पर केंद्रित होता है — यानी शुद्ध डाउनसाइड रिस्क।
रिकवरी के लिए ड्रॉडाउन से ज़्यादा बढ़त क्यों चाहिए? क्योंकि बढ़त की गणना निचले ट्रफ मूल्य पर होती है। 25% के नुकसान की भरपाई के लिए 33% की बढ़त चाहिए, क्योंकि \(7{,}500 \times 1.333 \approx 10{,}000\)।
