이 계산기는 무엇을 하나요
확정급여형(DB) 연금이 있는 직장을 퇴직하거나 그만둘 때, 두 가지 선택지를 제안받는 경우가 있습니다. 평생 보장되는 연금을 매년 받을지, 아니면 지금 한 번에 일시금으로 받을지를 고르는 것이죠. 이 계산기는 매년 받는 연금을 현재가치 기준의 일시금 환산액으로 바꿔 주므로, 제안받은 현금 일시금과 직접 비교해 볼 수 있습니다. 이 도구는 일반적인 재무 추정치를 제공할 뿐 세무·투자 자문이 아니며, 연금 규정은 국가와 제도에 따라 다릅니다. 참고로 한국의 퇴직연금(DB·DC형)이나 국민연금도 일시금과 연금 수령 중에서 선택하는 구조가 있으나, 세제와 산정 방식은 이 모델과 다릅니다.
사용 방법
연간 연금 수령액(매년 받게 될 총액), 할인율(다른 곳에 투자했을 때 현실적으로 기대할 수 있는 수익률, 예: 4~6%), 그리고 제도에서 제안한 일시금을 입력하세요. 계산기는 연금 흐름의 환산 가치를 보여 주고, 서류상 어느 쪽이 더 가치가 큰지 알려 줍니다.
계산 공식 이해하기
평생 받는 연금은 영구연금(perpetuity), 즉 끝없이 이어지는 동일한 금액의 지급 흐름과 같습니다. 영구연금의 현재가치는 연간 지급액을 할인율로 나눈 값으로 간단히 구할 수 있습니다.
$$\text{Lump Sum Equivalent} = \frac{\text{Annual Pension}}{\text{Discount Rate}/100}$$
할인율이 높을수록 연금의 현재가치는 낮아집니다(오늘의 돈이 더 가치 있기 때문이죠). 그만큼 일시금이 상대적으로 더 매력적으로 보이게 됩니다.
계산 예시
연금이 매년 $30,000를 지급하고, 5%의 할인율을 적용한다고 가정해 봅시다. 일시금 환산액은 $$\$30{,}000 \div 0.05 = \$600{,}000$$입니다. 만약 제도에서 제안한 금액이 $450,000에 불과하다면, 연금의 가치가 $150,000 더 높으므로 순수한 가치 측면에서는 연금을 유지하는 편이 더 유리합니다.
자주 묻는 질문
할인율은 얼마로 잡아야 하나요? 장기적으로 저위험에서 중위험 정도의 포트폴리오로 기대할 수 있는 수익률에 가깝게 잡는 것이 좋으며, 보통 4~6% 수준입니다. 할인율이 높을수록 일시금이 유리해집니다.
물가상승률이나 기대수명도 반영되나요? 아니요. 이 영구연금 모델은 지급이 무한히 이어진다고 가정하며, 물가상승률, 세금, 유족 급여는 고려하지 않습니다. 1차적인 대략 비교용으로만 활용하세요.
연금이 "더 가치 있다"고 나와도 일시금을 택할 이유가 있을까요? 일시금은 자금 활용의 유연성, 상속 가능성, 제도 부실 시 위험 회피 같은 이점이 있습니다. 이런 요소들은 이 계산기에 반영되지 않습니다.
