Qué hace esta calculadora
Cuando te jubilas o dejas un empleo con una pensión de prestación definida (un plan de pensiones de empresa con pago garantizado), es posible que te den a elegir: conservar una pensión anual garantizada de por vida, o cobrar hoy un pago único en efectivo. Esta calculadora convierte tu pensión anual en su valor presente equivalente como suma global, para que puedas compararlo directamente con la oferta en efectivo. Esta herramienta ofrece una estimación financiera general y no constituye asesoramiento fiscal ni de inversión; las normas de las pensiones varían según el país y el plan.
Cómo usarla
Introduce el pago anual de tu pensión (el total que recibirías cada año), una tasa de descuento (la rentabilidad que podrías obtener de forma razonable en otra inversión, por ejemplo entre el 4 % y el 6 %) y la suma global que te ofrece tu plan. La calculadora muestra el valor equivalente del flujo de la pensión y te indica qué opción vale más sobre el papel.
La fórmula explicada
Una pensión vitalicia se comporta como una renta perpetua: un flujo de pagos iguales que nunca termina. El valor presente de una renta perpetua es, sencillamente, el pago anual dividido entre la tasa de descuento:
$$\text{Suma global equivalente} = \frac{\text{Pensión anual}}{\text{Tasa de descuento}}$$
Una tasa de descuento más alta reduce el valor presente de la pensión (porque el dinero de hoy vale más), lo que hace que la suma global resulte relativamente más atractiva.
Ejemplo práctico
Supón que tu pensión paga 30.000 $ al año y aplicas una tasa de descuento del 5 %. La suma global equivalente es $$30.000\ \$ \div 0{,}05 = 600.000\ \$$$. Si el plan solo te ofrece 450.000 $, la pensión vale 150.000 $ más, así que conservar la pensión es la mejor opción en términos puramente de valor.
Preguntas frecuentes
¿Qué tasa de descuento debería usar? Usa una tasa cercana a lo que podrías ganar a largo plazo con una cartera de riesgo bajo o moderado, normalmente entre el 4 % y el 6 %. Cuanto más alta sea la tasa, más favorece a la suma global.
¿Tiene en cuenta la inflación o la esperanza de vida? No. Este modelo de renta perpetua asume que los pagos continúan de forma indefinida e ignora la inflación, los impuestos y las prestaciones de supervivencia. Tómalo como una primera comparación orientativa.
¿Por qué podría aceptar la suma global aunque la pensión "valga más"? La suma global ofrece flexibilidad, posibilidad de dejarla en herencia y protección frente a un posible impago del plan, factores que esta calculadora no contempla.
