यह कैलकुलेटर क्या करता है
जब आप रिटायर होते हैं या किसी डिफाइन्ड-बेनिफिट पेंशन वाली नौकरी छोड़ते हैं, तो आपके सामने एक चुनाव आ सकता है: जीवन भर के लिए एक गारंटीड सालाना पेंशन लेते रहें, या आज ही एकमुश्त राशि उठा लें। यह कैलकुलेटर आपकी सालाना पेंशन को एक वर्तमान-मूल्य एकमुश्त समतुल्य (present-value lump sum equivalent) में बदल देता है, ताकि आप उसकी सीधी तुलना नकद ऑफर से कर सकें। ध्यान दें — यह एक सामान्य वित्तीय अनुमान है, न कि टैक्स या निवेश की सलाह; पेंशन के नियम हर देश और हर योजना में अलग-अलग होते हैं।
इसका उपयोग कैसे करें
अपना सालाना पेंशन भुगतान (वह कुल राशि जो आपको हर साल मिलेगी), एक डिस्काउंट रेट (वह रिटर्न जो आप कहीं और कमा सकते हैं, जैसे 4–6%), और आपकी योजना द्वारा दी जा रही एकमुश्त राशि दर्ज करें। कैलकुलेटर आपको पेंशन के प्रवाह का समतुल्य मूल्य दिखाएगा और बताएगा कि कागज़ पर कौन-सा विकल्प ज़्यादा फायदेमंद है।
फॉर्मूला समझें
आजीवन मिलने वाली पेंशन एक perpetuity (अनंत वार्षिकी) की तरह काम करती है — यानी बराबर भुगतानों का ऐसा सिलसिला जो कभी खत्म नहीं होता। किसी perpetuity का वर्तमान मूल्य निकालना आसान है: सालाना भुगतान को डिस्काउंट रेट से भाग दे दीजिए:
$$\text{एकमुश्त समतुल्य} = \frac{\text{सालाना पेंशन}}{\text{डिस्काउंट रेट}/100}$$
डिस्काउंट रेट जितना ज़्यादा होगा, पेंशन का वर्तमान मूल्य उतना ही कम हो जाएगा (क्योंकि आज के पैसे की कीमत ज़्यादा होती है) — और तब एकमुश्त राशि तुलनात्मक रूप से अधिक आकर्षक लगने लगती है।
उदाहरण से समझें
मान लीजिए आपकी पेंशन हर साल $30,000 देती है और आप 5% का डिस्काउंट रेट इस्तेमाल करते हैं। तो एकमुश्त समतुल्य होगा $$\$30{,}000 \div 0.05 = \$600{,}000$$ अगर योजना सिर्फ $450,000 दे रही है, तो पेंशन $150,000 ज़्यादा कीमती है — यानी विशुद्ध मूल्य के हिसाब से पेंशन रखना बेहतर विकल्प है।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
मुझे कौन-सा डिस्काउंट रेट इस्तेमाल करना चाहिए? ऐसा रेट चुनिए जो लंबी अवधि में कम-से-मध्यम जोखिम वाले पोर्टफोलियो पर आप कमा सकें, जो अक्सर 4–6% के बीच होता है। ऊंचा रेट एकमुश्त राशि के पक्ष में जाता है।
क्या इसमें महंगाई या जीवन-प्रत्याशा का हिसाब है? नहीं। यह perpetuity मॉडल मानता है कि भुगतान हमेशा चलते रहेंगे और इसमें महंगाई, टैक्स तथा उत्तरजीवी (survivor) लाभ शामिल नहीं हैं। इसे शुरुआती तुलना के तौर पर ही लें।
पेंशन ज़्यादा "कीमती" होने पर भी मैं एकमुश्त राशि क्यों लूं? एकमुश्त राशि लचीलापन, विरासत में देने की संभावना, और योजना के डिफॉल्ट होने से सुरक्षा देती है — ये ऐसे पहलू हैं जिनकी कीमत यह कैलकुलेटर नहीं आंकता।
