这个计算器能做什么
当你退休或离职、且参加的是"确定给付型（DB）"养老金计划时，往往会面临一个选择：是终身领取一笔有保障的年度养老金，还是现在一次性把钱拿走。本计算器会把你的年度养老金换算成一笔等值的现值金额（一次性等价额），让你能直接和雇主报出的现金数额做对比。需要说明的是，本工具仅提供大致的财务估算，并非税务或投资建议；不同国家、不同计划的养老金规则差异很大（例如美国的 DB 计划、英国的职业养老金，与中国的企业年金、职业年金在制度上并不相同），请以你所在地区和具体计划的规定为准。
使用方法
填入你的年度养老金金额（每年能领到的总额）、一个折现率（你把这笔钱投到别处能合理获得的年化收益率，例如 4%–6%），以及计划方给出的一次性领取金额。计算器会算出养老金现金流的等价价值，并告诉你从账面数字看哪种方案更值钱。
计算公式详解
终身养老金的本质类似于一笔"永续年金"——一连串永远不会停止的等额支付。永续年金的现值，等于每年支付额除以折现率：
$$\text{一次性等价额} = \frac{\text{年度养老金}}{\text{折现率}}$$
折现率越高，养老金的现值就越低（因为"今天的钱"更值钱），相对而言一次性领取就显得更有吸引力。
实例演算
假设你的养老金每年发放 $30,000，使用 5% 的折现率。那么一次性等价额为 $$\$30{,}000 \div 0.05 = \$600{,}000$$。如果计划方只给出 $450,000，说明养老金比报价多值 $150,000；单从价值角度看，继续领养老金更划算。
常见问题
折现率应该取多少？建议取一个接近你长期投资中低风险组合所能获得的收益率，通常在 4%–6% 之间。折现率越高，越有利于选择一次性领取。
它考虑了通货膨胀和预期寿命吗？没有。这个永续年金模型假设养老金会无限期发放，并未计入通货膨胀、税费和遗属补偿金等因素，只能当作初步比较的参考。
即便养老金"更值钱"，为什么我还可能选择一次性领取？因为一次性领取具有资金灵活、可作为遗产传承、以及规避计划方违约风险等优势——这些都是本计算器无法用数字体现的。
