Alım Opsiyonu Getiri Hesaplayıcı Nedir?
Alım (call) opsiyonu, sahibine bir dayanak varlığı sabit bir kullanım fiyatından (\(K\)) vade tarihinde veya öncesinde satın alma hakkı verir; ancak bunu bir zorunluluk değildir. Bu hesaplayıcı, uzun bir alım pozisyonunun vade sonundaki getirisini ve kâr ya da zararını; dayanak varlığın fiyatına (\(S\)), kullanım fiyatına ve ödediğiniz prime göre gösterir. Ayrıca başabaş fiyatını da hesaplar ve sonuçları birden fazla kontrat üzerinden ölçeklendirir (standart bir hisse senedi kontratı 100 hisseyi kapsar).
Nasıl Kullanılır?
Vade sonundaki dayanak varlık fiyatını, kullanım fiyatını, hisse başına ödenen primi ve kontrat sayısını girin. Hesaplayıcı; hisse başına getiriyi (içsel değer), prim düşüldükten sonra hisse başına kârı, pozisyonunuzun toplam kâr/zararını ve başabaş fiyatını verir. İşleme girmeden önce ya da girdikten sonra farklı senaryoları karşılaştırmak için kullanabilirsiniz.
Formülün Açıklaması
Bir alım opsiyonunun vade sonundaki getirisi, içsel değere eşittir: \(\text{Getiri} = \max(0,\ S - K)\). Dayanak varlık vade sonunda kullanım fiyatının üzerinde kapanırsa opsiyon \(S - K\) kadar değerlidir; aksi halde değersiz olarak sona erer (getiri 0). Kâr ise peşin ödenen maliyeti düşer: \(\text{Kâr} = \max(0,\ S - K) - \text{Prim}\). Kârın sıfır olduğu başabaş fiyatı basitçe \(K + \text{Prim}\)'dir. Toplam değerler, hisse başına rakamların hisse sayısıyla çarpılmasıyla bulunur: hisse = kontrat \(\times\) 100.
$$\text{Toplam Kâr} = \Big[\max\!\big(0,\ S - K\big) - P\Big] \times 100 \times C$$burada \(S\) = vade sonundaki dayanak fiyatı, \(K\) = kullanım fiyatı, \(P\) = hisse başına prim, \(C\) = kontrat sayısı.
Örnek Hesaplama
Diyelim ki kullanım fiyatı \(K = 100\) olan 1 alım opsiyonunu 5 prim ödeyerek aldınız ve vade sonunda hisse senedi \(S = 110\) seviyesinde işlem görüyor. Hisse başına getiri:
$$\max(0,\ 110 - 100) = 10$$Hisse başına kâr:
$$10 - 5 = 5$$100 hisse ile toplam kâr:
$$5 \times 100 = 500\ \$$$Başabaş noktası:
$$100 + 5 = 105$$
Sıkça Sorulan Sorular
Hisse senedi kullanım fiyatının altında kapanırsa ne olur? Alım opsiyonu değersiz olarak sona erer; bu durumda zararınız ödenen toplam prime eşittir.
Komisyon veya zaman değeri dahil mi? Hayır — yalnızca vade sonundaki getiriyi gösterir; işlem ücretleri ve vade öncesi zaman değeri hesaba katılmaz.
Maksimum zarar nedir? Uzun bir alım opsiyonunda maksimum zarar, ödenen primle sınırlıdır (\(\text{Prim} \times \text{hisse sayısı}\)).
