कॉल ऑप्शन पेऑफ कैलकुलेटर क्या है?
कॉल ऑप्शन धारक को यह अधिकार देता है (पर बाध्यता नहीं) कि वह एक्सपायरी से पहले या एक्सपायरी पर किसी अंडरलाइंग एसेट को एक तय स्ट्राइक प्राइस (\(K\)) पर खरीद सके। यह कैलकुलेटर अंडरलाइंग की कीमत (\(S\)), स्ट्राइक प्राइस और आपके द्वारा चुकाए गए प्रीमियम के आधार पर एक्सपायरी पर लॉन्ग कॉल पोज़िशन का पेऑफ और मुनाफा या नुकसान दिखाता है। यह ब्रेकईवन प्राइस भी बताता है और कई कॉन्ट्रैक्ट्स के हिसाब से नतीजे आगे बढ़ाता है (हर स्टैंडर्ड इक्विटी कॉन्ट्रैक्ट में 100 शेयर होते हैं)।
इसका इस्तेमाल कैसे करें
एक्सपायरी पर अंडरलाइंग की कीमत, स्ट्राइक प्राइस, प्रति शेयर चुकाया गया प्रीमियम और कॉन्ट्रैक्ट्स की संख्या दर्ज करें। कैलकुलेटर आपको प्रति शेयर पेऑफ (इंट्रिंसिक वैल्यू), प्रीमियम घटाने के बाद प्रति शेयर मुनाफा, आपकी पूरी पोज़िशन का कुल मुनाफा/नुकसान और ब्रेकईवन प्राइस बताता है। ट्रेड लेने से पहले या बाद में अलग-अलग परिस्थितियों की तुलना करने के लिए इसका उपयोग करें।
फॉर्मूला समझें
एक्सपायरी पर कॉल का पेऑफ उसकी इंट्रिंसिक वैल्यू होती है:
$$\text{पेऑफ} = \max(0,\ S - K)$$अगर अंडरलाइंग स्ट्राइक से ऊपर बंद होता है, तो ऑप्शन की कीमत \(S - K\) होगी; वरना यह बेकार एक्सपायर हो जाता है (पेऑफ 0)। मुनाफे में शुरुआती लागत घटाई जाती है:
$$\text{मुनाफा} = \max(0,\ S - K) - \text{प्रीमियम}$$ब्रेकईवन प्राइस — जहाँ मुनाफा शून्य होता है — बस \(K + \text{प्रीमियम}\) होता है। कुल आंकड़े प्रति शेयर मानों को शेयर = कॉन्ट्रैक्ट्स × 100 से गुणा करके निकाले जाते हैं।
हल किया हुआ उदाहरण
मान लीजिए आप स्ट्राइक \(K = 100\) वाला 1 कॉल 5 के प्रीमियम पर खरीदते हैं, और एक्सपायरी पर स्टॉक \(S = 110\) पर ट्रेड कर रहा है। प्रति शेयर पेऑफ \(= \max(0,\ 110 - 100) = 10\)। प्रति शेयर मुनाफा \(= 10 - 5 = 5\)। 100 शेयरों के साथ, कुल मुनाफा \(= 5 \times 100 = \$500\)। ब्रेकईवन \(= 100 + 5 = 105\)।
अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
अगर स्टॉक स्ट्राइक से नीचे बंद होता है तो क्या होगा? कॉल बेकार एक्सपायर हो जाता है, इसलिए आपका नुकसान चुकाए गए कुल प्रीमियम के बराबर होता है।
क्या इसमें कमीशन या टाइम वैल्यू शामिल है? नहीं — यह सिर्फ एक्सपायरी पर पेऑफ दिखाता है; ट्रेडिंग फीस और एक्सपायरी से पहले की टाइम वैल्यू इसमें शामिल नहीं है।
अधिकतम नुकसान कितना हो सकता है? लॉन्ग कॉल में अधिकतम नुकसान चुकाए गए प्रीमियम (प्रीमियम × शेयर) तक ही सीमित रहता है।
