DCF कैलकुलेटर

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शुरुआती कैश फ्लो:

ग्रोथ रेट (%):

डिस्काउंट रेट (%):

वर्षों की संख्या:

परिणाम

साल	कैश फ्लो	डिस्काउंट फैक्टर	वर्तमान मूल्य
1	$1,050.00	0.9091	$954.55
2	$1,102.50	0.8264	$911.16
3	$1,157.63	0.7513	$869.74
4	$1,215.51	0.6830	$830.21
5	$1,276.28	0.6209	$792.47

Total Present Value: $4,358.12

ध्यान दें: कुल वर्तमान मूल्य सभी डिस्काउंटेड कैश फ्लो का जोड़ होता है, जो भविष्य के कैश फ्लो और दिए गए डिस्काउंट रेट के आधार पर उस निवेश या प्रोजेक्ट की आज की अनुमानित कीमत दर्शाता है।

DCF कैलकुलेटर क्या करता है

डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) कैलकुलेटर ऐसे कैश फ्लो की सीरीज़ का वर्तमान मूल्य (प्रेज़ेंट वैल्यू) निकालता है जो हर साल एक तय दर से बढ़ते हैं। फाइनेंस और वैल्यूएशन की दुनिया में इसका इस्तेमाल एक ही सवाल का जवाब देने के लिए होता है: भविष्य में मिलने वाले कैश फ्लो की आज की तारीख में कीमत कितनी है? चूंकि बाद में मिलने वाला पैसा आज के पैसे से कम कीमती होता है, इसलिए हर साल के कैश फ्लो को एक डिस्काउंट रेट की मदद से आज के मूल्य पर "डिस्काउंट" किया जाता है।

हर भविष्य का नकदी प्रवाह आज के मूल्य पर डिस्काउंट करके जोड़ा जाता है।

आपको कौन-से इनपुट डालने हैं

• शुरुआती कैश फ्लो – वह आधार राशि (CF₀) जिससे कैश फ्लो बढ़ना शुरू होता है।
• ग्रोथ रेट (%) – हर साल कैश फ्लो कितने प्रतिशत बढ़ता है (g)।
• डिस्काउंट रेट (%) – भविष्य की रकम को डिस्काउंट करने के लिए इस्तेमाल होने वाला आपका अपेक्षित रिटर्न या पूंजी की लागत (r)।
• वर्षों की संख्या – कितने वर्षों (n) के कैश फ्लो शामिल करने हैं।

फॉर्मूला

कैलकुलेटर हर साल के बढ़े हुए कैश फ्लो की डिस्काउंटेड वैल्यू को जोड़ता है:

DCF = Σ [ CF₀ × (1 + g)ᵗ ] / (1 + r)ᵗ, जहाँ t = 1 से n तक।

हर साल के लिए पहले कैश फ्लो को (1 + g)ᵗ से बढ़ाया जाता है, फिर उसे 1 / (1 + r)ᵗ के डिस्काउंट फैक्टर से गुणा किया जाता है। हर साल की प्रेज़ेंट वैल्यू को जोड़ने पर कुल वर्तमान मूल्य मिलता है।

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वृद्धि अंश को बढ़ाती है, जबकि डिस्काउंटिंग हर साल हर को घटाती है।

हल किया हुआ उदाहरण

मान लीजिए शुरुआती कैश फ्लो = 1,000, ग्रोथ रेट = 5%, डिस्काउंट रेट = 10%, और अवधि 3 साल है।

• साल 1: 1,000 × 1.05 = 1,050; ÷ 1.10 = 954.55
• साल 2: 1,000 × 1.05² = 1,102.50; ÷ 1.10² = 911.16
• साल 3: 1,000 × 1.05³ = 1,157.63; ÷ 1.10³ = 869.74

कुल वर्तमान मूल्य ≈ 2,735.45। यानी जिन तीन बढ़ते कैश फ्लो की नॉमिनल कुल राशि 3,310.13 है, उनकी आज की कीमत लगभग 2,735 है।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल

डिस्काउंट रेट इतना अहम क्यों है? यह जोखिम और अवसर लागत (opportunity cost) को दर्शाता है। ऊंचा डिस्काउंट रेट भविष्य के कैश फ्लो को ज़्यादा घटाता है, जिससे कुल वर्तमान मूल्य कम हो जाता है; जबकि कम रेट इसे बढ़ा देता है।

अगर ग्रोथ रेट डिस्काउंट रेट से ज़्यादा हो तो? कैलकुलेटर फिर भी हर साल को सही ढंग से गिनता है, बस वैल्यू उतनी तेज़ी से नहीं घटती। अगर कई वर्षों तक लगातार g > r रहे, तो कुल राशि बहुत बड़ी हो जाती है, जो लंबी अवधि के लिए आमतौर पर अव्यावहारिक मानी जाती है।

क्या इसमें टर्मिनल वैल्यू शामिल है? नहीं। यह टूल सिर्फ़ उन्हीं वर्षों को जोड़ता है जो आप दर्ज करते हैं। किसी कंपनी की पूरी वैल्यूएशन के लिए आम तौर पर आखिरी साल के बाद एक अलग टर्मिनल वैल्यू भी जोड़ी जाती है।