實質利率計算器

輸入計算

名目利率（%）

通膨率（%）

數學公式

Show calculation steps (1)

1. Approximate Real Rate

   

   Simple approximation: nominal rate minus inflation rate

結果

實質利率（費雪方程式）

2.9412%

經通膨調整後的報酬率

名目利率	5%
通膨率	2%
近似值（名目利率 − 通膨率）	3%

什麼是實質利率？

實質利率是指扣除通膨影響之後，資金真正的報酬率。名目利率告訴你帳面上多了多少錢，實質利率則告訴你這些錢實際上能多買多少東西。本計算器利用費雪方程式（Fisher equation），將名目利率與通膨率換算成真正的、經通膨調整後的報酬率。

使用方法

請輸入名目利率（銀行或債券所標示的牌告利率）以及預期或實際的通膨率，兩者都以百分比填入。計算器會同時算出精確的實質利率，以及常見的快速估算值，方便你兩相對照。

公式說明

精確的費雪關係式為 $$r = \frac{1 + i}{1 + \pi} - 1$$ 其中 \(i\) 為名目利率、\(\pi\) 為通膨率，兩者皆以小數表示。日常使用時，較簡單的版本也夠用：\(r \approx i - \pi\)。不過利率愈高，這個近似值與精確答案的差距就愈大，因此在金融領域上仍以精確公式為主。

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隨著通膨上升，精確的費雪結果與「名目減通膨」近似值逐漸分離。

實際利率是用費雪方程從名目利率中扣除通膨後剩下的部分。

實例試算

假設一個儲蓄帳戶的名目利率為 5%，而通膨率為 2%。精確的實質利率為 $$\left( \frac{1.05}{1.02} \right) - 1 = 0.029412$$ 約等於 2.94%。快速估算法則得出 \(5\% - 2\% = 3\%\)。兩者相差 0.06 個百分點，正好說明了在數字較大時，精確計算為何如此重要。

常見問題

實質利率有可能是負的嗎？有可能。當通膨率高於名目利率時，你的購買力就會縮水，實質利率即為負值。

為什麼要用精確公式，而不直接相減？單純相減忽略了利息與通膨之間的複利交互作用，因此會略為高估實質報酬，在高利率時尤其明顯。

這跟稅後報酬是同一回事嗎？不是。這個數字只針對通膨做調整。若要算出稅後實質報酬，你得先依自己的稅率調降名目利率，再套用費雪方程式。