什麼是實際年利率？
實際年利率（Effective Annual Rate，EAR），又稱年化等值利率或有效利率，是把「複利」效果完全考慮進去後，一筆投資或貸款真正賺到或付出的利率。乍看之下，12% 的名目利率似乎很單純，但如果利息是按月複利計算，你一年實際付出或賺到的其實會超過 12%。EAR 正是用來呈現這個差距，讓你能在同一基準上「蘋果比蘋果」地比較各種金融產品。
如何使用這個計算器
請以百分比輸入名目年利率，並填入一年內的複利次數（按月為 12、按季為 4、按日為 365、按年為 1）。計算器會算出實際年利率、重新列出你的名目利率，並顯示純粹因為複利而多出來的百分點。
公式解析
實際年利率的公式為 $$\text{EAR} = \left(1 + \frac{i}{n}\right)^{n} - 1$$，其中 \(i\) 是以小數表示的名目年利率，\(n\) 則是一年的複利期數。每一期賺取 \(i/n\)，在一年內複利 \(n\) 次後，便得出實際利率。當 \(n\) 越來越大時，EAR 會逐漸逼近連續複利的極限值 \(e^{i} - 1\)。
實例試算
假設一張信用卡的名目年利率為 12%，並按月複利計算。此時 \(i = 0.12\)、\(n = 12\)，因此 $$\text{EAR} = \left(1 + \frac{0.12}{12}\right)^{12} - 1 = (1.01)^{12} - 1 \approx 0.126825$$ 約為 12.68%。多出來的 0.68 個百分點，正是按月複利所隱藏的成本。
常見問題
EAR 跟 APR（年百分率）一樣嗎？並不完全相同。APR 通常是名目利率，可能未納入複利效果；而 EAR 一定會把複利算進去，因此 EAR 才是更適合用來比較的工具。（提醒：台灣金融機構常見的「總費用年百分率」與此概念相近，但實際定義仍以各國法規與條款為準。）
如果利息是按日複利呢？請使用 \(n = 365\)（部分銀行慣例會採用 360）。按日複利會讓 EAR 比按月複利再稍微高一些。
複利頻率越高，EAR 就一定越高嗎？是的——在名目利率相同的情況下，複利越頻繁，實際利率就越高，直到逼近連續複利的上限為止。
